#讀書筆記
《如何看懂一支股票的題材與故事》
作者:片山晃、小松原周
譯者:易起宇
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保持「好奇心」是成長的原動力
踏入投資資訊的業界也有3年了,
尤其在做著投資教育的工作,
總是在第一線接觸到,想要一窺金融市場真實的學員
投資知識在現在並不難以取得
反而應該困擾的是
如何割捨與淘汰不適用自己的方式
跟挑選情人一樣
沒有最好,只有最適合
如果你是一個完全沒有接觸過股市的初心者
那麼《如何看懂一支股票的題材與故事》這本書
適合當作閒書讀讀,窺探一下交易員的心理
以及對「股票」是為何物?有個粗淺的認識
要論及交易技巧,可能就沒有這麼大的幫助
作者有兩位,分享自身的經驗談
分別為「散戶之神」與「投信之神」
以個人與法人的角度著眼
聳動的標題與文案先擺一邊,
10年內從20萬變8億的人,希望都沒有經歷過金融海嘯
再來談績效為何有猛暴性成長
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所有人都是一邊夢想著成功,一邊承擔風險,拚了命地戰鬥。
page 25
「投信之神」的小松原周提到一個值得注意的特性:
利用法人投資上的延遲特性,散戶也能與之抗衡。
因為投資股票不一定賺錢,
在有時發生損失時,需要跟客戶明確的說明原因。
加上法人投資有其限制,留在手邊的現金只能有幾%,
其餘都需要投入市場。
越大的公司或是組織,會更慎重地挑選股票,
從評估到真正投資,可能會花費一到兩個月的時間,
在台股上也有一些專職投資人喜歡研究投信的操作
隨之進場,也是看中投信的布局屬於中長期,
有投信主力大量資金入注的標的,後市較可期待。
投資新手最愛問,什麼方法適合我?
發問之前,應該好好想想
這是一個不太負責任的發言
為什麼?
老話一句:如人飲水,冷暖自知
投資的頻率、資金部位大小、下單的速度感
選擇股票的喜好(或說是相信什麼方式)
都會依不同性格,以及思考模式而變
只要實際嘗試各種做法,並從用過這些方法的前輩們的部落格或書籍,學習他們的思考模式,直到自己學得可行為止。
-page 53
對一個高手來說,輕鬆獲利的方式
可能完全不適合別人 (儘管他確實是獲利的)
任何知識都該謹慎面對
並以驗證的精神
親自去假設與實作
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股災,對於價值型投資人而言,不一定是個災難
反而是從中挑選划算價格股票的好機會
所謂划算,必須先取決於 公司體質良好,只是不幸被一時環境因素拖累
只要全球經濟回復運作,很快就能夠把股價回升
關於如何選到價值型的好股,在此不多著墨
我並不是一個價值信仰者
坊間有非常多的書籍,有機會再分享
免費軟體使用,可以參考 艾蜜莉定存股:
艾蜜莉大大 以小資女身分熱情分享價值股的操作心得
曾經問過艾蜜莉,一檔股票至少她都要花上兩周的時間
用心研究公司的每一則內容,甚至是CEO的人品
在這樣的情況下,她才會評估是否買進
價值股的操作,如果不甘願只是買著當定存
想要從中找到一些價差操作的空間
就要考驗公司的EPS(每股盈餘)
可以在股災中獲利恢復越快,股價的成長也會更快
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每天廣泛收集產業資訊,就能發掘股票蘊含的題材
不過一般人,不立志當一個專職操作者
或者是像本書作者「散戶之神」一樣以挑戰自己為目標
無法花費太多時間在研究產業怎麼辦?
分享一個快速的方法:
1.打開任何一家券商的軟體
2.打開加權指數與各產業類股的走勢圖
3.找出表現比大盤(加權)還要強勢的潮流股
4.從中再去找出營收獲利的公司
有些投資人偏好找市值大的股票,因為不容易被單一主力控制
(股價的變動,很大的因素是市場的關注度與投入的資金)
換句話說,也有些投資人專門操作市值低的小型股
利用不會有專業分析師追蹤,平時也不太引起注意的特點
在業績表現良好的時候,
股價的成長幅度反而更較一些穩定的大型股能讓人驚豔
選到的股票會不會漲是幸運,如果跌 只要砍單就能控制虧損
(交易員心態的書,還是得推薦經典的:幽靈的禮物)
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市場上有3種類型的賺錢股票,我買的是「超出期待」的那一種
-page 88
1.第一名學生一直得到滿分 →不太會暴漲
2.第一名學生的分數不如預期 →可能會跌
3.後段班學生得到的分數超乎預期 →有機會暴漲
書中提到這個觀念也十分有趣
仔細推敲會發現,為賺取價差為前提來說
第3類是最有潛力的標的
以台股投資來說,就像是「放牛班的春天」
用條件篩選出曾經衰退或者是突然營收從虧轉盈
(有興趣研究的朋友,可以參考這篇的概念:
爬出谷底 營收翻紅!13檔 放牛班的春天-營收谷底翻身股)
另一種簡單思考的角度來說,
像是暑期總是會漲的遊戲股,若企業的故事發展是任何人都能預測
放假了→玩遊戲的需求提高→獲利增加
只要有良好的誘因促使投資人進場,真的不用想太複雜。
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先由小勝利累積自信,在等待時機一決勝負
此時,累積的不只是勝利金額而已,同時也會提升對投資判斷的自信
-page 107
投資採取什麼方法只是「手段」
贏家總是最後那一個還站著的人
站在心理學的角度來看投資這件事,倒是一個能在短時間內得到回饋 (當然弄個不好,短時間內也會崩潰),加速人們在決策時的反應力的良好訓練
做錯了,砍單需要勇氣
做對了,抱單需要自信
然而不論是在哪一個領域,能夠有自信與勇氣者
一定都是最後成功者的特質之一
贏家、輸家只差一件事:對行情的敏銳度與應對能力
-page 110
本書後續提到了一些基本面的選股法
成長股的特色與地雷
在網路上都有更多的參考資料
就不另外贅述。
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